Finansal Yeniden Yapılandırma ve Borç Yapılandırma Hukuki Danışmanlığı

Hukuk büromuz; ticari işletmelerin, sermaye şirketlerinin ve finansal borç yükü altındaki tüzel kişilerin, bankalar ve finansal kuruluşlar nezdindeki borç stoklarının mevcut hukuki ve mali veriler ışığında yeniden yapılandırılması süreçlerinde müvekkillerine kapsamlı hukuki danışmanlık ve avukatlık hizmeti sunmaktadır.

I. Finansal Yeniden Yapılandırmanın Hukuki ve Mevzuat Çerçevesi

Finansal yeniden yapılandırma, şirketlerin finansal borç yükümlülüklerini yerine getirmekte güçlük çektiği veya likidite kriziyle karşı karşıya kaldığı durumlarda, alacaklı finansal kuruluşlarla ortak bir hukuki zemin üzerinde borçların vadelerinin uzatılması, yenilenmesi veya koşullarının esnetilmesini amaçlayan çok taraflı bir hukuki müessesedir.

• Yasal Dayanak: Sürecin temel yasal altyapısı 5411 sayılı Bankacılık Kanunu’nun geçici 32. maddesi ile bu maddeye dayanılarak çıkarılan ikincil mevzuata dayanmaktadır.
• Uygulama Esasları: Türkiye Bankalar Birliği (TBB) gözetiminde yayımlanan Finansal Yeniden Yapılandırma Çerçeve Anlaşmaları (Büyük Ölçekli ve Küçük/Orta Ölçekli Borçlular için ayrı ayrı düzenlenen çerçeveler), sürecin hukuki sözleşmesel omurgasını oluşturur.
• Münferit ve Çok Taraflı Yapılandırmalar: Her borçlu şirket bakımından uygulanacak hukuki enstrüman; şirketin aktif-pasif rasyolarına, alacaklı banka konsorsiyumunun yapısına, mevcut teminat portföyüne ve nakit akış projeksiyonlarına göre somut olay bazında tahlil edilir.

II. Hukuki İnceleme ve Risk Analizi Çalışma Alanlarımız

Finansal yeniden yapılandırma ve borç tasfiyesi süreçlerinin hukuki altyapısının sağlam kurulabilmesi adına, büromuz tarafından şu teknik incelemeler yürütülmektedir:

1. Finansman Sözleşmelerinin Hukuki Denetimi ve Analizi

Şirketinizin bankalar ve finansal kuruluşlarla akdetmiş olduğu tüm finansman sözleşmeleri, müteselsil sorumluluklar ve borç limitleri açısından incelenir:

• Genel Kredi Sözleşmeleri (GKS) ve münferit kredi protokolleri,
• Finansman, finansal kiralama (leasing) ve faktoring sözleşmeleri,
• Üçüncü kişilerin verdiği garanti, aval ve kefalet sözleşmelerinin kapsamı.

2. Borç Yapısının Konsolide Edilmesi ve Hukuki Haritalandırılması

Birden fazla finans kuruluşuyla çalışan şirketlerin, farklı vade, faiz ve teminat yapılarına sahip borçlarının konsolide bir envanteri çıkarılır. Bu aşamada, şirket üzerindeki toplam borç yükünün hukuki niteliği (asıl alacak, ferileri, işleyen ve gecikme faizleri) tespit edilir.

3. Teminat Yapısının ve Rehin ve İpoteklerin İncelenmesi

Finansman ilişkileri çerçevesinde tesis edilmiş olan ayni ve şahsi teminatların hukuki geçerliliği ve kapsamı analiz edilir:

• Taşınmaz ipotekleri ve üst hakkı tesisleri,
• Ticari işletme rehni, menkul rehni ve hesap rehinleri,
• Alacak temlikleri, gayri nakdi kredi teminatları,
• Teminatların rüçhan hakları, sıra cetvelleri ve mevcut borçlarla olan hukuki illiyet bağı.

4. Kredi Sözleşmelerindeki Hukuki Risklerin (Covenants) Tespiti

Finansman sözleşmelerinde yer alan ve borçlu açısından ağır hukuki sonuçlar doğurabilecek maddeler detaylıca incelenir:

• Muacceliyet ve Temerrüt Halleri: Sözleşme ihlallerinin şirketin tüm borçlarını derhal muaccel kılıp kılmadığının tespiti,
• Çapraz Temerrüt (Cross-Default) Hükümleri: Bir bankaya karşı yapılan temerrüdün diğer finansal kuruluşlardaki kredileri tetikleme riski,
• Finansal Taahhütler (Financial Covenants): Borç/Özkaynak, EBITDA veya likidite oranlarına ilişkin taahhütlerin ihlal durumu,
• Negatif Pledge ve Varlık Tasarruf Sınırlamaları: Şirketin varlık satışı, yeni borçlanma ve sermaye hareketleri üzerindeki sözleşmesel kısıtlamalar.

III. Finansal Yeniden Yapılandırma ve Müzakere Sürecinin Yönetimi

Şirketin mali ve hukuki tablosu doğrultusunda FYY mekanizmasının işletilebilirliği hukuki açıdan raporlanır. Bu süreçte büromuz tarafından icra edilen operasyonlar şunlardır:

• Alacaklı Konsorsiyumu ile Müzakereler: Lider banka ve alacaklı finans kuruluşları ile yürütülecek borç yapılandırma görüşmelerinde, şirketin hukuki haklarının korunması, taslak protokollerin incelenmesi ve borçlu lehine revizyonların yapılması.
• Yapılandırma Sözleşmelerinin Hazırlanması / İncelenmesi: Yeniden yapılandırma neticesinde imzalanacak protokollerde yer alacak; borç ödeme planları, anapara/faiz optimizasyonu, grace period (ödemesiz dönem) hükümleri, yeni teminat şartları ve ek finansman taahhütlerinin hukuki denetimi.

IV. Alternatif Hukuki Yöntemler: FYY, Münferit Yapılandırma ve Konkordato Mukayesesi

Her mali dar boğaz veya borç krizi finansal yeniden yapılandırma mekanizmasının (FYY) kapsamına girmeyebilir. Şirketin somut hukuki ve mali yapısına bağlı olarak şu alternatif hukuki kurumlar değerlendirilir:

1. Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY): Çerçeve Anlaşmalar kapsamında, borçlu ile alacaklı finans kuruluşlarının nitelikli çoğunluğu ile alınan kararlar çerçevesinde gerçekleştirilen toplu borç yapılandırması.
2. Münferit Borç Yapılandırmaları: Bankalarla ikili bazda yürütülen, sözleşme tadil sözleşmeleri veya borç yenileme protokolleri.
3. Konkordato (İcra ve İflas Kanunu m. 285 vd.): Şirketin haciz baskısından kurtulması, borçlarını bir vade veya tenzilat ile ödeyebilmesi amacıyla mahkeme denetiminde yürütülen resmi hukuki koruma ve tasfiye süreci.

Hangi hukuki yolun (FYY mi, konkordato mu, yoksa münferit yapılandırma mı) tercih edileceği; şirketin iflasının ertelenmesi/doğrudan iflas riski, icra takiplerinin haciz aşamasında olup olmadığı ve nakit akışının sürdürülebilirliği kriterleri baz alınarak hukuki süzgeçten geçirilir.

V. Yapılandırma Sonrası Hukuki Denetim ve Uyum (Compliance) Süreci

Yapılandırma sözleşmesinin imzalanması hukuki sürecin sonu değil, yeni bir hukuki statünün başlangıcıdır. Büromuz bu aşamada müvekkillerine şu hukuki hizmetleri sunar:

• Sözleşmede öngörülen periyodik raporlama yükümlülüklerinin takibi,
• Finansal taahhütlerin (covenants) ihlal edilmemesi için önleyici hukuki uyum danışmanlığı,
• Sözleşme hükümlerinin ihlali halinde alacaklı bankalar tarafından başlatılabilecek fesih veya temerrüt süreçlerine karşı hukuki savunma stratejilerinin oluşturulması.

VI. Disiplinler Arası Koordinasyon

Finansal yeniden yapılandırma; hukuki olduğu kadar mali, muhasebesel ve iktisadi boyutları olan multidisipliner bir süreçtir. Hukuki boyutu büromuzca sevk ve idare edilirken; şirket değerlemesi, bağımsız denetim raporlarının hazırlanması, nakit akış projeksiyonlarının tanzimi ve mali tahlil aşamalarında şirketin mali müşavirleri, bağımsız denetim firmaları ve finansal danışmanlarıyla koordineli bir çalışma yürütülmesi esastır.

VII. Yasal Dayanaklar ve Mevzuat

Faaliyetlerimiz kapsamında referans alınan temel mevzuat hükümleri şunlardır:

• 5411 sayılı Bankacılık Kanunu,
• Finansal Sektöre Olan Borçların Yeniden Yapılandırılması Hakkında Yönetmelik,
• Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Finansal Yeniden Yapılandırma Çerçeve Anlaşmaları (Büyük ve KOBİ Ölçekli),
• 2004 sayılı İcra ve İflas Kanunu (İlgili yapılandırma ve konkordato hükümleri).

Av. Ahmet Can

Mail                 : ahmetcan@ahmetcan.av.tr

Whatsapp        : 0 532 409 18 85

Yasal güncellemelerden haberdar olmak için Abone Olun       ⇛        🔁